疫情拉动防护用品扩产,缝制机械有望受益

  打赢防疫战  

       2020年的新年以一场新冠肺炎疫情的爆发打开，全国按下了暂停键，网友纷纷表示：“这个假期格外漫长，祈祷一切赶快好起来。”疫情之下，病毒面前，没有谁更没有哪个行业可以幸免于难，不受影响。

       钟南山院士在广州医科大学疫情防控专场新闻通气会上表示，在传统模型基础上加上影响因素，国家强力干预和春节后的回程高峰消除后，预测高峰应该在2月中旬接近2月底。2月底，数字果然开始下来了。钟南山说：“我们希望四月底基本控制住疫情。”然而据最新消息，国外的疫情才刚刚开始，正处于爆发期，因此疫情何时结束，很难准确做出判断。

       自2020年初疫情爆发以来，受疫情的影响，缝制机械行业产能恢复明显比往年放缓。中国缝制机械协会调查统计后表示：“受企业返岗员工数量不足、上游产业链未复工、生产工序及人员的衔接与调整等综合影响，至2月24 日，161家调研企业中有77.02% 的企业产能恢复不足50%，其中26.71% 的企业产能恢复不足10%。”同时，中国缝制机械协会发布的问卷调查结果也显示：“此次疫情对于行业企业生产经营的影响较大。161家问卷企业中59.01%的企业认为疫情导致企业经营出现部分困难。”

       每年的春节农历十五到清明时期，都是企业、项目开工和设备采购的最高峰期，然而今年制造业企业的复工、订单均将推迟，机械旺季将顺势后延。但据目前国内疫情的发展趋势来看，若疫情在一季度得到有效控制，二季度后将逐渐恢复正常。疫情汹涌，但终将过去。疫情影响时间可能仅局限于一季度，并且收益并非消失，而是出现短暂的静止，疫情结束后会顺延到来。

       然而疫情下的缝制机械行业并非戚戚艾艾不断，而是在危机中开始重新审视战略、组织、团队，审时度势觅得一处生机。在这场疫情之下，口罩、医用防护服的需求量已经严重超过正常水平的100倍，也就是说，疫情拉动防护用品的扩产，因此，缝制机械行业有望从中受益。

       在疫情发生之前，根据工信部数据，中国是世界最大的口罩生产和出口国，年产量占全球约50%，最大日产能达到2000多万只，但是面对突发疫情却出现供应短缺的情况。随着疫情渐渐好转，相应地，影响企业返岗员工数量不足、上游产业链未复工、生产工序及人员的衔接与调整等的苦难局面得到缓解，工人陆续返厂复工，原料供应和物流逐步恢复，2月10日后接近正常产能。此外，加上新的口罩全自动生产线不断投产，2月底我国日产各类口罩超过1亿只，其中KN95类口罩约3500万只左右，医用防护服日产量达2万件。由此可见，防护用品需求的增长正在拉动相应缝制设备的需求。

       按照行业属性、地域属性、订单情况、疫情防控措施、开工情况五个指标分析，中泰证券的最新研究报告认为，疫情之下防护用品需求大，缝制设备行业在疫情下更显积极意义，整个防护用品需求的增长，将强烈拉动相应缝制设备的需求。缝制设备行业景气与服装销售、设备更新频率等均相关，历史数据看一般呈现3年左右弱周期。2018年底起，缝制机械销售开始下滑，根据调研情况，当前缝制机械行业需求仍在底部。太平洋证券认为，宏观层面，国内服装销售、库存等指标均已好转，缝制设备销售向上拐点在即。 

       为缓解当前市场口罩供应紧张局面，除了原口罩生产企业加速生产保供应外，不少汽车、石化、服装等行业企业转产口罩、防护服生产业务，这些企业中不乏有国企和民营企业身影。这些公司有的调整生产计划，有的改造、增设生产线，纷纷转产紧缺抗疫物资。有数据显示，此次共有3000家企业改做口罩，把中国的口罩产能直接从以前的每日2000万只一下子增大到每日2亿只，堪称“史上最硬核跨界”。谁曾想到，一只小小口罩的背后隐藏着超百亿规模的市场，同时隐含着百倍的需求增长空间。

       虽然疫情是暂时的，但疫情带来的经济思考却是长久的。从2003年的非典到2013年的雾霾，再到2020年初的新冠肺炎都进一步提高了全民对于健康的认知，从而口罩会慢慢从防护用品变成日用品。知名人士陈嘉欣给出预判：“这次疫情之后，我国的口罩产能最少会扩大20%～30%。”同样，作为口罩和防护服领域上游的缝制机械行业，随着缝制设备的自动化程度越来越高，其景气度拐点即将到来，逆袭指日可待。