梦断金乌：浙江中小企业扩张路上的借贷梦魇
张长彬并不知道具体的原因，“听人说老板跑了。”
7月16日下午，在有着中国“衬衫之乡”之称的义乌大陈镇，许多和他一样的职工，都在焦急地等待着厂方——金乌集团旗下的浙江娇丽袜业制衣有限公司(下称“娇丽袜业”)的回应。
“平均每3.6个中国人，就有1件义乌产的衬衫”——这是曾在义乌大陈镇普遍流行的说法。但是，张长彬告诉《第一财经日报》，从6月份开始，他们厂里的原料就紧张起来，不少车间陆续停产。“我们已经闲了半个月，前两个月的工资也一直拖欠着，今天下午才刚刚补发了。”
实际上，从2007年下半年开始，随着人民币升值、国家出口退税调整、原材料价格大涨等因素的影响，大陈镇的衬衫出口企业遭遇了前所罕有的压力。
而当地知名企业——金乌集团有限公司(下称“金乌集团”)的停产，在欠员工工资、欠银行贷款、欠高额高利贷的情况之下，公司老板张政建甚至失踪，避居海外，更是将这场事件推向舆论关注的高峰。
“金乌”崩塌
根据公开资料称，2008年初，金乌集团的总资产达10亿元、员工2000人，曾经是2004年的浙江省百家诚信民营企业。张政建本人，也先后被授予金华市“十佳青年私营企业家”和浙江省“青年星火带头人”等荣誉称号。
2004年，因一举拿下阿拉伯联合酋长国迪拜的500个商铺，张政建曾闻名义乌。
出生于1967年的张政建，为义乌市大陈镇金山村人，高中毕业后到河南省的安阳小商品市场经商，后又辗转到河北省石家庄。1994年，27岁的张政建在大陈镇上征地5亩，成立娇丽袜业。
随后，他又成立金乌集团。主要从事袜业、服装加工、纺织原材料批发、现代农业开发、酒店服务业等，并逐步进军纺织、化纤、餐饮、商贸，最终成长为义乌的明星企业。
金乌集团旗下拥有众多子公司和产业，但是其中一些产业也让人看不懂，比如其中的一家翻译公司，七八个翻译一年到头基本上没什么业务，而另一家拍卖公司，两年内只做了一单不到20万元的拍卖生意。
金乌集团的倒闭，更多是因为张政建的大举扩张，从而陷入民间高利贷的深渊。
据《第一财经日报》记者获悉，从2006年开始，金乌集团的民间借贷规模开始增加。钱的来路比较复杂，义乌本地较多，其他还包括诸暨和永康等地。从最早的月息2~3分，到超过6分，中间仅仅隔了两年不到。
而在此过程中，金乌集团连续投资上亿元的五星级酒店以及某大型旅游项目让公司的资金链越发紧张。
本报记者从多个渠道核实，金乌集团目前所涉及欠款分两部分，分别为拖欠银行的3.5亿元以及民间借贷的14亿元。而14亿元的民间借贷中，本金只有8亿元，利息有6亿元。
其中，最大的贷款银行是农业银行义乌支行，其贷款抵押物为金乌集团名下的山图酒店。到17日止，已有部分银行债权人将金乌集团起诉到了当地法院，其中包括浙商银行义乌支行。
2008年初，一直准时发放给债权人的利息难以为继，金乌集团的问题开始暴露出来。“他一直按约付息，诚信度很高。但到今年初，很多人陆续没拿到利息。”一位债权人透露，起初几个人拿不到利息就去法院告他，银行开始催贷，要求该集团拍卖资产偿还贷款，随后许多债权人纷纷讨要欠款。
6月20日，大陈镇政府工业办公室的主任曹增胜，从义乌市劳动监察大队得到了消息：金乌集团可能出事。他对《第一财经日报》表示，政府部门开始做善后工作。
7月15日，义乌市劳动监察大队法律援助中心的工作人员，开始到金乌集团现场办公。到场的工人被要求填写一份劳动合同解除书，然后去财务处领取相应被拖欠的工资。
“拖欠420多名员工的300余万元工资已基本发放完毕，钱主要来自该公司应收款。”曹增胜说，根据劳动法相关规定，企业中途解除合同将承担相应的赔偿责任，但这部分的赔偿只能通过诉讼途径解决。
民企求银两难
金乌集团，究竟陷入了什么样的困境？张政建又为何要避居海外？
我们这里，“三类企业最容易死掉。”一些接受采访的企业老板表示：一是借高利贷的死掉，借高利贷像吸鸦片，企业早晚要死掉；二是老板搞赌博的会将企业输掉；三是不顾实力盲目扩张的企业要死掉。
“没有认清国家的宏观调控政策。”曹增胜认为，这是张政建失败的最大原因。“他对宏观经济形势的判断没有到位，还以为借点高利贷就可以渡过难关。”
像金乌集团这样的处境，只是义乌市乃至浙江省众多中小企业的一个缩影。大量企业的破产倒闭，固然与外需下降及人民币升值有关，但更致命的是众多生产资料如土地、劳动力等成本的上升，尤其是资金成本的同步上升——资金链断裂已经成为很多中小企业家的梦魇。
随着国家从紧货币政策的持续实施，中小企业信贷供给明显趋紧。截至今年6月末，义乌市金融机构贷款余额663.8亿元，比年初增加68.1亿元，比去年同期增长16.7%，但与去年同期相比，贷款增幅明显放缓，同比少增36亿元。
来自浙江省中小企业局的数据显示，银行对中小企业的贷款利率普遍上浮30%~40%，高的上浮达80%。同时不少银行还要求企业存单质押，使国有银行综合融资费率达到了11.65%，股份制银行综合融资费率达到了15.40%。如果是担保贷款，加上担保机构平均2~3个百分点的担保费率，中小企业承担的融资成本将更高。而多数地方民间融资月利率已高达4分到6分。
奔波寻求银行贷款的一位企业老板告诉记者：“现在银行对贷款抵押物的要求很挑剔，不但嫌我房子老，还嫌我房子地段不好。”金华一位律师表示，银行惜贷的另一个原因是无法确定企业的债务状况，谁也不知道企业借了多少高利贷。
《2008年一季度义乌市规模以上工业经济运行情况分析》指出，银行贷款紧缩造成义乌市某些企业资金链紧张，民间地下融资加剧了部分中小融资风险。特别对于投资大、周期长、利润低、招工难等部分行业企业，流动资金短缺，企业不得不借助于民间融资，资金链紧张甚至断裂导致企业破产或重组。
上述材料中还称，银根紧缩导致企业融资成本及财务费用增加，1～3月义乌市规模以上企业利息支出2.2亿元，同比增长29.7%。截至今年3月底，义乌市1138家规模以上企业中，未开工企业7家，停产、注销或搬迁的企业16家。
于是今年5月，大陈镇组织了一场银企恳谈会，义乌市20余家金融机构的负责人，以及10余位大陈镇规模以上企业代表参会。义乌市委书记吴蔚荣在会上称，金融机构对大陈镇企业要树立信心，积极发挥银行作用，继续支持大陈镇企业发展。
但更多的中小企业，还是企图通过民间借款渡过难关。在义乌，高利贷的渠道分为两种，一种是以寄售行、典当行、担保公司、投资公司的形式变相挂牌开办的高利贷机构，另一种是个人通过小圈子私下借贷。这也导致借款纠纷案件激增。金华律师曹红光告诉记者，现在代理的案件一半以上涉及民间借贷纠纷。
今年5月，针对大标的案件中民间借贷纠纷多的情况，义乌市法院召开庭长例会专题研究了民间借贷案件存在的问题。其中确定的一个审判原则是，约定利息、违约金的，在借款期限内，利息不超过银行同期贷款利率4倍计算，逾期未还款的，违约金和利息两项合计不得超过银行同期贷款利率4倍。截至4月30日，该院共受理300万至1000万元大标的民商事案件80件，其中民间借贷纠纷58件。
上述材料建议，针对当前工业企业融资难和社会闲散资本过剩的问题，可考虑由政府出面、有关职能部门联合、以金融服务部门为核心建立风险投资基金，基金投资方向主要为本地较有成长性但资金实力相对欠缺的中小型科技企业。
一方面，能够解决部分企业，特别是成长型企业融资难问题；另一方面，也能规范民间资本的投资方向，以本地资本实现资本再创造，促进义乌经济再发展。当然，对于基金投资风险管理需要专业的人才以及专门的风险管理控制制度。
